ゆっくり、いそげ?~セキュリテ自由帳~ sugi

ゆっくり、いそげ?~セキュリテ自由帳~

sugi2018年5月17日 00:40

最高償還率を更新(177%)。投資家への分配は「喜びでしかない」

先日、「中島重久堂 つなぐ鉛筆削り器ファンド」が、セキュリテのこれまでのファンドの中では過去最高となる177.59%という高い償還率(※)でファンドの償還を迎えました。
※償還率は(一口分配総額)/(一口出資金額)で算出されます。

このファンドでは、2014年に新商品「想いをつなぐ鉛筆削り『TSUNAGO』」の金型製作費用を募集しました。2015年に販売を開始してから3年、これまでに累計15万個近くを販売し、事業計画を大きく上回る実績をあげることができました。

【ファンド概要】
営業者:株式会社中島重久堂(代表取締役:中島潤也、大阪府松原市)
募集総額:5,010,000 円
参加人数:258人
会計期間:2015年3月5日~2018年3月4日
一口出資金額:15,000円(別途、取扱手数料855円)
一口分配総額:26,639円(うち、源泉徴収額2,376円)
償還率: 177.59%
ファンド詳細:https://www.securite.jp/fund/detail/667




実はこのファンドは、私が大阪にいた頃募集したファンドで、私自身も一投資家として参加しているのですが、毎年の分配報告や月次報告を受け取る度に、あまりに高い数字に、ファンド運営会社としては、「投資家にこんなに分配することになって、事業者さんはどう思うだろうか、、、」と、かえってひやひやドキドキしていました。

とういのも、「セキュリテのファンドを活用しませんか」と、事業者さんに営業、ご提案する際には、必ずと言っていいほど皆さん、セキュリテに払う費用や分配金を、金融機関の金利と比較されて「高い」とおっしゃるからです。(セキュリテのファンドと金融機関からの融資は、全く異なる仕組みではありますが、資金調達の仕組みである以上、調達コストを単純比較したくなる気持ちは、当然分かるのですが。)
しかも、このファンドを募集した中島重久堂さんは、老舗の鉛筆削り器メーカーで、借りようと思えば、いくらでも銀行から借りられた会社でした。
そういう背景もあり、このファンドが償還する暁にはぜひ社長さんに本音を聞いてみたい、と大分前から密かに思っていました。

そして償還直前、その願望を実現し、中島社長にインタビューの機会を頂くことができました。
ブログの件名で最初に明かしてしまいましたが、こんなに高い分配率についてどう思うかということについては、「正直、喜びでしかない」と、スパーンと回答頂きました。
「80年もしてる会社が、ある1アイテムであかんかったとなったら、看板に傷がつくので、絶対にお返しせなあかんと思っていたので、安心した」とも。

インタビューでは、主に以下の質問をしています。
・ほかの鉛筆削り器メーカーとの違いは?
・ファンドを利用した理由は?
・ファンドを利用してよかったことは?
・177.59%という高い償還率についてどう思いますか?
・中島重久堂の今後の展開は?

本当に素晴らしい会社です。工場の風景や社員の方の働く様子も映像に収めていますので、ぜひ多くの方にご覧頂ければと思います。


 

~・~・~・~・~・~

最後に。今回ご紹介したのは、最高償還率のファンドでしたが、多くのファンドにご出資している方であれば、よくご存知の通り、セキュリテのファンドでは、それなりの割合で元本を割れることがあります。(過去の償還済みファンドの償還率は、ファンド検索ページよりご確認頂けます。検索ページはこちら) 
割合は少ないですが、中には満期を迎えず破産するなど、ファンドが解散となり分配金が全く支払われないケースもあります。(解散したファンドについては、投資家の方は、マイページからご確認いただけますが、検索ページでは検索いただけません)

そういうサービスでありながら、継続的にファンドにご参加いただく出資者の皆さまの存在があるのは、ただただ有難く、また同時に、日々責任の重大さを感じています。
セキュリテが新しいチャレンジを後押しするプラットフォームである以上、失敗はつきものであり、すべてのファンドでプラス償還を実現することは困難ですが、それでも、仮に失敗した時でも納得頂けるような、ファンドづくりや運営、情報開示に努めてまいります。
そして、もっともっと、中島重久堂さんのような、素晴らしい会社の素晴らしいファンドをつくって、しっかり結果も出していきたいと思います。

(杉山)

この記事だけを表示

sugi2018年5月14日 23:18

「Lima Fintech Forum 2018」に参加

5月9日、10日にペルーで開催された「Lima Fintech Forum 2018」に参加しました。
http://www.limafintechforum.com/
クラウドファンディングのセッションで、JICAの岩橋さんとともに登壇し、私は「Impact investment -The Japanese Tokumei-kumiai crowdfunding model-」という題でプレゼンさせて頂きました。

ペルーでは、現在、投資型のクラウドファンディングが禁止されており、今国会では、新たな規制の枠組みや投資型も可能にする内容も盛り込んだクラウドファンディング法案が審議される予定です。

そうした文脈に合わせ、私たちがセキュリテで実践している匿名組合の仕組みや金融商品取扱業者として義務付けられているルールを紹介しました。

当社は今年度、JICAの案件化調査で採択され、ペルーにおけるマイクロ投資クラウドファンディングを活用した地場中小零細企業支援に関する調査をする予定です。

必要な資金を必要とされる人に届けるために、かつ、お金の出し手にも安心して出して頂くために、テクノロジーと規制の最適なバランスを求められるのがFintechの分野です。

しっかり取り組んでいきたいと思います。

/data/blog/archive/original/41971.jpg

/data/blog/archive/original/41970.jpg

この記事だけを表示

sugi2018年4月25日 15:27

セキュリテ被災地応援ファンド募集開始から7年

今から7年前の今日、2011年4月25日に、セキュリテ被災地応援ファンドの最初のファンドが募集開始となりました。
このファンドは、東日本大震災で被災された事業者さんが復興していくための力になりたいと、宮城県のNPO法人ファイブブリッジや県庁の有志の皆さんの協力のもと準備を進め、語呂合わせですが「For 復興」の願いを込めて、4月25日をその日に定めました。

その前日には、気仙沼のアーバンマリアチャペルで、陸前高田、気仙沼、南三陸から、6社の事業者さんとともに、セキュリテ被災地応援ファンド立ち上げの記者発表も行いました。思えば、気仙沼湾を背景にこの時撮った皆さんの笑顔の写真が、その後ずっとセキュリテ被災地応援ファンドを象徴するメインビジュアルになっています。

/data/blog/archive/original/41789.jpg

そして、あれから7年が経ちました。今年は、最初のファンドのうちの1つが、既に会計期間を終え、間もなく償還を迎えます。あっという間、という言葉よりは、その間にいろいろあり過ぎて、いろいろなことが変わり、むしろその時間の長さを感じます。

事業者さんにもたくさんの変化がありました。仮設の工場から新設の工場に移り、新しい店舗や新しい商品、新規事業が起こり、事業者さんにも孫や子どもができたり、子どもたちが大きくなったり、地元に戻ったり、後継者としての道を進み始めたり。いいことばかりではなく、病気やケガや事故、事業縮小や倒産などのつらいできこともありました。

その中でも変わらずあるのが、投資家の皆さんの存在です。セキュリテ被災地応援ファンド設立当時から、「長期的に関わり復興を見届ける」ということをその特長として挙げていましたが、長い時間が経った今だからこそ、そうした投資家の皆さんがいてくださることの価値を実感をすることができるなぁ、と。

2011年や2012年頃、被災地をお金で支援する仕組みはたくさんありました。寄付やお買い物、いわゆるクラウドファンディングが普及したのもこの時期で、多くの方が様々な方法で、お金を出したことと思います。でも、それから7年という長い期間を経て、今もその支援先とつながっていられている方はどれぐらいいるのでしょうか。そもそも自分の選んだ寄付先のうち、いくつぐらいを覚えていますでしょうか。

そんなことをいつも考えさせてくれる、思い出させてくれるのが、投資家の皆さんと事業者さんを訪問し、交流する「425祭」というツアーです。今年は例年より早い、4月14日、15日の週末に開催しました。
その報告が上がっていますので、ぜひご覧ください。

セキュリテ被災地応援ファンドツアー「425祭 2018」開催レポート
https://www.securite.jp/news/activity?a=5989


(ツアー参加の皆さんと斉吉商店の皆さんとランチの後に記念撮影)

残念ながら今から「セキュリテ被災地応援ファンド」に出資していただくことはできないのですが、セキュリテでは現在、被災地の取り組みを応援する取り組みとして、福島県と熊本県のファンドを募集しています。

こちらは今からでもご参加いただけますので、ぜひ、私たちと一緒に「長期的」に関わっていく仲間になってください。多くの皆さまからのご支援をお待ちしております!

〇チャレンジ!ふくしま創生プロジェクト
https://www.securite.jp/fukushimaken/

〇セキュリテ熊本地震被災地応援ファンド
https://www.securite.jp/kumamoto/

また、セキュリテストアでは、東北の被災地応援ファンドの事業者さんの商品を買うこともできます。震災後に復活した定番商品や震災後にできた新商品など、様々な商品がありますので、ぜひストアでのお買い物もお楽しみください。

〇セキュリテストア
https://www.securite.jp/store

 

この記事だけを表示

sugi2018年2月26日 21:50

#尊厳を守るー難民支援の取り組み

ミュージックセキュリティーズでは、本日より国連パレスチナ難民救済事業機関(UNRWA)への寄付の受付を開始しました。

<寄付サイトはこちら>
https://www.securite.jp/unrwa
/data/blog/archive/original/40949.jpg

こちらは、UNRWAが始めた世界的な資金調達キャンペーン#尊厳を守る(#DignityIsPriceless)の一環で行うものです。

先日、UNRWAのピエール・クレヘンビュール事務局長が来日した際にご縁を頂き、当社としてもその趣旨に賛同し、UNRWA公認の日本国内唯一の受け皿として寄付の受付を行います。

なお、当社としても、決済手数料等で最低限かかる経費以外、一切の手数料は頂かず、全額寄付の取り組みとして協力させて頂きます。

今日、世界中には パレスチナ難民に限らず、6500万人以上の難民がいると言われています。
当社は、インパクト投資のプラットフォームとして、セキュリテで行う匿名組合方式の出資による投資だけではなく、こうした寄付の取り組みを含め、選択可能なあらゆる手段を通じて、SDGs(持続可能な開発目標)の実現に向け、今後も取り組んでいきたいと思います。
 

持続可能な開発目標(SDGs) 17項目
参考:国際連合広報センター 持続可能な開発目標、2016年1月1日に発効
http://www.unic.or.jp/news_press/features_backgrounders/17430/

この記事だけを表示

sugi2018年2月25日 13:30

既存の金融システムでは解決が難しいこと

今日は、元部下の挑戦についてです。
先月末募集開始したファンドの中に、ミュージックセキュリティーズの元社員が立ち上げたファンドがありました。彼は2013年、私が大阪にいた頃採用した西日本支社のスタッフでした。当社を辞めていくメンバーの中には、自ら事業を起こすために辞めていく人が少なからずいます。

そういう人たちのことを、私はすごいと思っています。
私たちは、普段の業務の中で、素晴らしい事業や事業者さんに接する機会が多くあります。事業をすることの魅力を間近に感じます。なので、起業に憧れる気持ちを抱くのは自然なことです。しかし一方で、自分で事業をすることの難しさを痛感させられる機会も多くあります。事業計画をつくった時に思い描いていた将来と、現実は必ずしも一致しません。そのために投資家の方にはリスクを負っていただいていますが、実際にうまくいかなかった時、分配金がほとんど出せないような時、その会社が倒産してしまうような時には、本当に皆がつらい経験をします。

そんな中で、彼の決断と勇気、そして起業からわずか1年余りでセキュリテの審査をクリアし、ファンドを募集するまでに成長した姿に、心からの敬意を払いたいと思います。彼の起業家としての評価が出るのは、まだまだ先のことですが、とりあえず今、頑張っていること、とても嬉しく思います。

そして今回、この記事を書いているのは、その彼、株式会社アゲルの代表取締役 大塩 智史くんの言葉を紹介したいと思ったからです。
/data/fund/4166/9.png
(株式会社アゲル 代表取締役 大塩 智史)

-------------------------
「募集開始してからわずか40時間程度で314名の投資家の方から満額の1,320万円をご出資頂き、この度無事3号店を出店できることになりました。

うちは創業してまだ1年ちょっと。既に借入も行なっているため、とてもじゃありませんが銀行から1,000万円を超える追加融資を受けることは難しい状態です

しかし、今波に乗っており、スタッフも順調に集まり育ってきて強いチームになりつつある。足りないのは資金だけ。このような経営環境の私どものようなベンチャーは多いのではないかと思いますが、既存の金融システムではなかなかこの問題は解決できません

思えば5年前のあの日、カンブリア宮殿を見て「何やこれは!これやったら事業者も投資家もwin-winで素晴らしい仕組みや!」と感動して、これを広めたいと思い、入社しました。

それを今回使う側に回り、改めてこの仕組みの素晴らしさを感じました。これからは当社の一方的なwinとならないように、まずはお客様に満足頂き、そしてその結果投資家の方のwinにも繋がるように事業を行って参りたいと思います。」(大塩くんのFacebookより引用)
-------------------------

彼が入社してくれた時の想いや期待を、セキュリテではもっともっと実現していかなければならないな、とあらためて感じます。
セキュリテでは、まだまだベンチャー企業や創業間もない企業のファンドは少ないです。
彼の頑張りに負けないように、私たちももっと頑張ろうと思います。

最後に、ファンド募集開始の際、彼が私に個人的に送ってくれたメッセージの中で、最後まで諦めないこと毎月必ず投資家の皆さま向けの営業報告を行うことを約束してくれたことも、ここにご紹介しておきます。もし今後、弱音を吐いたり、投資家の皆さまへの毎月の営業報告をサボるようなことがあったら、それは約束違反ですので、その時はまず私が最初に率先して怒りたいと思います。

それはさておき、近畿エリアにお住まいの皆さま、または大阪出張を予定している皆さま、
大塩君のお店は、とっても美味しく、リーズナブルに天ぷらを楽しめるお店ですので、ぜひ機会をつくってお出かけください。

<ファンドの詳細はこちら>
/data/blog/archive/original/40947.jpg
 

この記事だけを表示

sugi2018年1月19日 10:07

今年、実現したいこと

1月ももう下旬に差し掛かり、2018年も今まで以上にあっという間に過ぎてしまいそうな予感がします。
2017年もいろいろありましたが、ファンドに関する2017年のできごとの中で、私にとって最も印象深かったことは「マルニ木工ファンド2012」の償還でした。

「マルニ木工ファンド2012」は、広島に本社を置く家具メーカーの株式会社マルニ木工が2012年に募集した総額3,480万円、会計期間5年間、191名の方にご参加頂いたファンドです。5年間という期間、いい時も、それほどよくない時もありながらも、毎月欠かすことなく出資者の皆さまに営業報告を行い、当初立てた事業計画を見事に達成して償還を迎えました。

山中社長が綴る毎月の営業報告は、数字だけでなく、社内の取り組みや海外の納品事例など、とても充実した内容の濃いものでした。読むたびにその会社のことが好きになっていく、そんな内容でした。私は毎月、毎月、その報告を楽しみにしている一人で、ファンドが償還する暫く前から、ファンド償還の時には、山中社長にお話しを聞いてみたいと考えていました。

そして、昨年ついにそれが実現しました。その時の様子をまとめたのが、こちらのインタビュー動画です。セキュリテを利用した動機、毎月営業報告を続けられた理由、今年90周年を迎えるマルニ木工のこれからの夢など、社長の飾り気のない素朴な語り口のなかに、私にとって宝物のような言葉が散りばめられています。

今回、できたての監査結果の明細書をお持ちして、5年間の累計売上が当初立てた事業計画を超えていることを一緒に確認したのですが、その時の安堵と喜びの混じった自然なリアクション(5'22~)が、この動画の一つのハイライトかなと思います。10分程度の動画です。ぜひご覧ください。



さて、続いて今年の目標についても少し。

実はセキュリテを運営していて、出資者から最もお叱り(やご心配)を受けることの一つは、ファンド事業者からの「営業報告がない」ということです。昨年東京に戻り、顧客担当役員に就任して以来、私が最も力を入れて取り組んできたのが、月次の売上報告など、ファンドのIR改善でした。まだまだ道半ばではありますが、今、少しずつ成果が出てきています。

仕事上、私は日々更新されるファンドの営業報告のすべてに目を通しています。前回は、仕事で一番好きなことが交流会と書きましたが、これもそれと同じぐらいに好きな仕事です。各地で頑張っていらっしゃる事業者の皆さんの取り組みや状況、成果や悩みを知ることができるからです。すべての事業者や出資者の皆さんが、イベントに参加できるわけではありませんが、ウェブやメールを通した発信は、どこにいても、そこにいながらにして、事業の状況をお伝えし、知ることができるツールです。セキュリテの醍醐味、つまりインターネットを通じた小口のインパクト投資の醍醐味は、そこにあるのだと思います。

2018年の目標のうちの一つは、マルニ木工ファンドのような素晴らしいファンドを、多くの方に感じて頂けるように、すべてのファンドで定期報告がされる当たり前の状況をつくっていきたいと思います。そして、事業者の皆さまだけでなく、出資者の皆さまにも「事業計画」の達成を一緒に目指してファンド期間を歩んでいるような感覚をもっとお持ち頂ければと願っています。

もし、出資者先の企業からの営業報告が最近ないな、と思ったら、その時はぜひ、私たちセキュリテ窓口や事業者さんに一言問い合わせ頂き、カツを入れて頂ければと思います。私たちも、事業者の皆さまも、出資者の皆さまからの声が、一番の励みで原動力になります。

長くなりましたが、そして、遅ればせながら、今年もどうぞ宜しくお願いいたします。

/data/blog/archive/original/40382.jpg
(左:マルニ木工の山中武社長、右:杉山。インタビュー終了後の1枚)

 

この記事だけを表示

sugi2017年12月12日 11:14

仕事をしていて一番楽しいこと

私はよく「仕事楽しそうにやってるよね~」「楽しそうな仕事だよね~」と言われます。

それは確かに事実なのですが、中でも、一番楽しいことの一つが、事業者さんとの交流で、特にお酒も入って食事や懇親会をしている時が、(その時間は業務でしているわけではありませんが)とにかく楽しくて好きです。

/data/blog/archive/original/39960.jpg
(セキュリテ被災地応援ファンドの事業者の皆さまと盛屋水産さんの「唐桑御殿」にて)

セキュリテの事業者さんから、事業にかける思いや哲学、取り組みをお聞きする時、私はとても感動して、人生において働くことや仕事の意義、この世界の素晴らしさを感じてしまいます。

そういう時、私はいつもこういう贅沢な時間を私やスタッフだけが聞いていることを「もったいない」「この場に投資家の方もいれたらよかったのに」「この話を聞いたらみんな投資するのに」と思っていました。

そこで今回、それを実現すべく初めて企画したのが「セキュリテ忘年会」です。いつものセミナーと違って、事業者さんのプレゼンがありません。いわゆる飲み会、懇親会、パーティーという感じの企画です。やはり、事業者さんもプレゼンがあると、その準備や緊張でなかなかリラックスできないものです。
年の終わりにわいわいがやがや、普段はセキュリテスタッフだけが楽しんでいる素敵な時間を、ぜひ投資家や会員、セキュリテのパートナーの皆さまと共有させて頂ければと思います。

当日は事業者さんからの素敵なプレゼントなどが当たる「お楽しみ抽選会」も予定しています。
いよいよ今週金曜日。ぜひご参加ください!
 

セキュリテ忘年会

/data/blog/archive/original/39966.jpg

日時:2017年12月15日(金) 18:00~20:30
会場:グランフロント大阪内 ※会場の詳細は、お申込後に参加者の方のみ、別途ご案内申し上げます。
会費:4,000円/お一人
形式:立食スタイルのパーティー
詳細・お申込みはこちら:https://www.securite.jp/store/detail/2211​
 

参加予定事業者(順不同)

・株式会社SABAR(鯖や)【SABAR鯖街道よっぱらいサバファンド等、全6本
・尾崎食品株式会社【神戸ヘルシー豆乳ヨーグルトファンド
・武田食品冷凍株式会社【武田食品 淡路島産天然わかめファンド】【淡路島 未利用魚種を宝に変えるファンド
・田代珈琲株式会社【田代珈琲 旅するコーヒーファンド等、全6本
・株式会社島田商店【島田商店 手作りのお麩ファンド
・ニシキ醤油株式会社【大和いかるがの里 ニシキ醤油ファンド
・まねき食品株式会社【姫路発 まねきの「バウム」土産化ファンド】【姫路名物 まねきのえきそばファンド
・豊橋木工株式会社【豊橋木工 背すじを優しく守る椅子ファンド
・有限会社望蘇閣【阿蘇プラザ 五岳満喫nendoファンド
・株式会社イノウエ商事【本気の消臭「トレッシュ」空間除菌ファンド

※ 事業者様からは、代表者に限らず、ファンドの担当の方、その他スタッフの方が参加されます。(社長がご参加されない場合もあります)

 

この記事だけを表示

sugi2017年11月13日 09:35

投資家の笑顔と励まし(とサバ愛)が力になる

現在、福井県小浜市と連携して「SABAR鯖街道よっぱらいサバファンド1・2」を募集しているSABARですが、先日、銀座店リニューアルにあたり、投資家向けのお披露目イベントを開催しました。
その翌日、SABAR広報の田中さんから頂いたメールのメッセージを皆さんにもご紹介したいと思います。

~・~・~・~・~・~・~・~・~・~・~・~・~・~・~・~・
昨日の投資家パーティーではまことにありがとうございました!
社長もとても喜んでおりました!
「みんなさばの話してくれるから、めっちゃ話あう!」と…

今日、プレオープンを迎える銀座店。
ひとえに投資家の皆様の、熱い応援あってのこと、
今ひとたび、投資いただく皆様のお気持ちに応え続けられるよう
身を引き締めて、お客様とさばに向き合っていく所存です。

私たちスタッフはあまり投資家様と触れ合う機会がないので、
昨夜
投資家の皆様の笑顔と、 励ましと、さば愛に触れさせていただき、
たくさんのはげましをいただきました。
パーティーを開催することができて本当によかったです。

投資家の方も
漁業者も
小浜も
そして私たちも、
みんが笑顔になれる、
そんなファンドの魅力を、

本日のプレスプレビュー、レセプションでお伝えできるよう
本日のみならず、この先も伝え続けられるよう、勤めてまいります。

/data/blog/archive/original/39532.JPG
(SABARのスタッフの皆さん。後列左から2番目が田中さん)
~・~・~・~・~・~・~・~・~・~・~・~・~・~・~・~・

セキュリテの投資は、「顔の見える投資」を目指しています。
投資家の方にとっては、プロジェクト概要のページを見れば、その投資が、誰に何のために使ってもらうのかがある程度、分かるようになっています。
しかし、投資家の方も、経営者さんまでは分かっても、なかなかスタッフの方まで見える機会がありません。
事業者さんにとっては、投資家の方の「個人情報」は共有されても、なかなか「顔」まで分かりません。また、経営者さんだけでなく、従業員の方々にまで、ファンドのことをよく理解して頂くのも、普段は結構難しいのです。
しかし、こうしたリアルに会える場があると、絆がぐっと強くなります。

SABARでは、銀座店に続き、次は関西の投資家の皆さまともお会いしたいと、特別なイベントを企画しています。
お申込は16日(木)10時までです。出資して、会いに行って、一緒に事業に参加する感覚をぜひ多くの方に味わって頂ければと思います。

【イベント】ワークショップ付き!京都烏丸店 サバ博士主催のシークレットパーティー(11/21)

 

この記事だけを表示

sugi2017年10月31日 10:29

マルニ木工「The History of Maruni Chairs」へ

2018年に創業90周年を迎えるマルニ木工が、創業当時の椅子からHIROSHIMAアームチェアに至るまでのアーカイブを集めたチェアコレクション「The History of Maruni Chairs」を東京ショールームで開催しています。
初日のトークイベントとレセプションに「マルニ木工ファンド2012」の投資家の皆さまもご招待頂き、私も行ってきました。

/data/blog/archive/original/39320.jpg
/data/blog/archive/original/39319.jpg
/data/blog/archive/original/39330.jpg
(銀行椅子)
/data/blog/archive/original/39329.jpg
(歴代のカタログがずらり)
/data/blog/archive/original/39323.jpg
(今ではつくることの難しい、かりんの木を曲げてつくったロッキングチェア)
/data/blog/archive/original/39324.jpg
(HIROSHIMA アームチェア)
/data/blog/archive/original/39321.jpg
(背中のカーブをついつい触りたくなります)
/data/blog/archive/original/39325.jpg
(講演をされる山中武社長)
/data/blog/archive/original/39326.jpg
(常務取締役 営業本部長の山中洋さんとも久しぶりにお目にかかりました)

マルニファンの方は必見です。5日までやっていますので、ぜひ行ってみてくださいね。

/// The History of Maruni Chairs ///
日程:10月27日(金)~ 11月5日(日) 10:00~18:00
   ※11月1日(水)は定休日
会場:maruni tokyo  
   東京都中央区東日本橋3-6-13
   TEL  03-3667-4021

実は今回、このイベントとは別に、間もなく償還を迎える「マルニ木工ファンド2012」について、別途山中社長にインタビューもさせて頂きました。その内容については、またご紹介させて頂きますので、どうぞお楽しみに!
/data/blog/archive/original/39327.jpg

(ミュージックセキュリティーズ・杉山)

この記事だけを表示

sugi2017年10月24日 11:00

運用中に償還率が100%超えるファンドとは

少し前に「プラス償還実績を持つリピーター事業者さん」という特集記事がありました。これは、既に償還したファンドの結果をご紹介したものですが、実はセキュリテのファンド事業者さんの中には、まだ運用中に既に償還率(注1)が100%を超える見込みが立っているファンドを運用中の事業者さんがいます。

今日はその一例として、現在「ベル商品開発成長ファンド 第3次募集」を募集中の株式会社ベルをご紹介します。
 
注1:「償還率」は、1口あたりの(分配金の合計額)/(出資金額)で算出され、出資金額と同額が分配された時に償還率が100%になります。ここでいう運用中ファンドの償還率は、事業者による自己申告の売上報告(速報値)も反映した監査前の償還率であるため、今後修正される可能性があります。また、実際に払い込み済みの償還率とも異なります。
 

<ベルのファンド募集状況>


ベルは、2013年9月以降、昨年商品開発成長ファンドを募集開始するまでに既に4本のファンドを募集していました。

・第1号:2013年9月募集「神戸のやさしい靴工房ファンド」 (対象事業:神戸店と京都店) 
・第2号:2015年10月募集「神戸のやさしい靴工房 福岡店ファンド」(対象事業:福岡店)
・第3号:2015年12月募集「神戸生まれの奇跡のローファーファンド」(対象事業:ローファー事業)
・第4号:2016年1月募集「神戸のやさしい靴工房ファンド2016」(対象事業:相模原店と和歌山店) 
・第5号:2016年10月募集「ベル商品開発成長ファンド(第1次~第3次募集)」(対象事業:靴の開発製造販売修理等の事業(会社全体の売上))
 
すべてのファンドで対象事業(対象売上)や事業計画、ファンド年数が異なります。そのため同時期に運用するファンドであっても、償還率等のパフォーマンスは異なります。

もしもこれらすべてのファンドに出資をしていた場合、今頃どうなっているのでしょうか。
本日は、通常は投資家だけが見れる「マイページ」を少しご紹介したいと思います。

 

<マイページ>


マイページにログインするとまずは、出資しているファンドの投資家限定ブログの更新情報が表示されます。主な内容は売上報告や投資家特典の申込み方法等、ファンドに関する情報です。


/data/blog/archive/original/39202.png


ベルさんは、これまで店舗や商品など、それぞれ対象事業が異なるファンドを募集していますので、売上報告の内容もそれぞれ異なるため、同じ事業者さんでも全く別のファンドとして報告を楽しめます。
そして、これを見ると、ベルさんは売上報告を数か月分まとめてする傾向があることも分かってしまいますね。

さらにページの下に行くと、次の画像のような出資しているファンドの一覧が表示されます。

/data/blog/archive/original/39203.png

セキュリテのファンドは基本的に、[売上]×[分配比率]の計算で投資家への分配金額が決まってきます。
なので、毎月売上報告をすると、それに基づいて、分配金額や償還率が自動的に計算されます。

下段右側の赤枠で囲んだ「神戸のやさしい靴工房ファンド」は2013年に募集した第1号ファンドですが、会計期間が5年間のファンドで、4年目にして既に速報値では償還率が100%を超えているのが分かります。これは、これまでのファンド対象事業の売上金額の合計が「リクープ売上」(注2)を超えたためです。
 
注2:「リクープ」とは投資家にとっての損益分岐点のことをいいます。リクープ時には、ファンドの分配金額の合計が出資金と同額、つまり償還率が100%になります。また、リクープを達成する売上のことを、「リクープ売上金額」といいます。本ファンドではリクープの前後で、異なる分配比率を設定しています。

注3:現在、マイページについては、より見やすく、使いやすくなるようにリニューアル準備中のため、今後、同じようには見えなくなる可能性がありますので、ご了承ください。

注4:上段左側の2つのファンドは「ベル商品開発成長ファンド」の第1次募集(レインブーツ編)と第2次募集のファンドになりますが、このファンドは現在既に会計期間は始まっていますが、第3次募集を募集中のため、売上報告はせず、そのため0%の表示となっています。第3次募集まですべての募集が終了後に、遡って売上報告をする予定です。

さて、ここまでは、現在運用中のファンドをご紹介してきました。
ここからは少し、現在募集中の「ベル商品開発成長ファンド(第3次募集)」の仕組みについてご説明したいと思います。

 

「6年後の目標償還率は139%」の意味


以前、メルマガ等で、「ベル商品開発成長ファンド」の「6年後の目標償還率は139%を予定」と記載したことがありました。
ここでは「目標償還率」について、もう少し詳しく説明したいと思います。

セキュリテのファンドが、ファンド対象事業の売上に一定の割合を掛けた金額を出資者の皆さまに分配することは上にも書きましたが、このファンドでは、ベルの6年間の事業計画を元にファンドを設計しており、出資者の皆さまへの分配は、6年後にベルが事業計画通り目標の売上を達成できた場合に、償還率が139%(税引き前)となるよう設定されています。

一方で、もし売上が2015年12月期実績のまま推移した場合には償還率は121.5%、それよりも下回った場合は分配金が投資金額を下回るリスクもあります(分配シミュレーション参照)。

セキュリテのファンドはすべて事業計画の売上に基づいて、ファンドの設計がされています。いくらこれまでが好調だからといって、未来の売上が実際にどうなるかは誰にも分かりません。また、ファンド対象事業はファンドごとに異なりますので(同じ場合もあります)、過去のファンドのパフォーマンスが良いからと言って、今募集中のファンドの結果がよくなるとは限りません。

しかし、これだけのファンドがあるということは、それだけトラックレコードも多く、ミュージックセキュリティーズとのコミュニケーション量や信頼関係も厚いということが言えると思います。

ベルさんとは2013年からかれこれ4年間のお付き合いになります。これまでにベルのファンドに出資した方も、全国で延べ2600人にも上ります。「延べ」と書いたのは、複数のファンドにリピート投資してくださっている投資家の方も大勢いらっしゃるからです。

ぜひこうした背景情報も参考に、今週金曜日が締切となった「ベル商品開発成長ファンド 第3次募集」への出資をご検討頂ければ幸いです。

/data/blog/archive/original/39201.jpg
(第1号ファンドを募集した直後の2013年9月に撮影。一番左杉山、左から2番目ベルの高山社長)

 

<ご参考>


過去の実績や事業計画売上、ファンド条件の詳細については、プロジェクト概要及びファンド情報ページに記載がありますが、以下にも抜粋しますので、ご確認ください。

売上の推移

/data/blog/archive/original/39204.png


分配計算式
・リクープ前:リクープ前売上金額(税抜)×8.50%÷1,750口×1口
・リクープ後:リクープ売上金額(税抜)×8.50%÷1,750口×1口+(リクープ後売上金額(税抜)-リクープ売上金額(税抜))×0.36%÷1,750口×1口


分配シミュレーション

/data/fund/3790/シミュレーション表 システム貼付け用.png

 

<関連記事のバックナンバー>


ベルは、阪神大震災から見事に復活した会社でもあります。
阪神大震災からの完全復活。資本性のファンド資金を活用しさらなる飛躍を目指す

(ミュージックセキュリティーズ株式会社・杉山章子)
 
【ご留意事項】
対象事業は過去の実績があるファンドと募集中ファンドで異なる場合がございます。詳細は各ファンドの匿名組合契約説明書をご確認ください。
当社が取り扱うファンドには、所定の取扱手数料がかかるほか(別途お振込手数料が必要となる場合がございます)、出資金の元本が割れる等のリスクがあります。取扱手数料及びリスクはファンドによって異なりますので、詳細は各ファンドの匿名組合契約説明書をご確認ください。
 
ご不明な点・ご要望等はこちら
お問い合わせ : https://www.securite.jp/inquiry

発信元:ミュージックセキュリティーズ株式会社
第二種金融商品取引業者 関東財務局長(金商)第1791号
加入協会:一般社団法人第二種金融商品取引業協会

この記事だけを表示